飛象原創（魏德齡/文）近年來，光纖光纜行業總是喜歡用“周期性”一詞來描述當前的業績壓力，在經歷過4G/5G建設與寬帶普及化的巨大需求紅利后，市場呈現供給充裕與需求增長放緩并存的態勢，光纖價格逐漸走低。

然而，自2025年三季度以來，情況發生反轉，隨著光纖價格的回暖走高，或許正釋放出新周期的信號。作者近日從多個相關行業的市場監測報告中發現，光纖價格指數已處于近年高位，G.652.D裸纖價格已超30元/芯公里，最新出貨價格多數已突破40元/芯公里，部分廠商反饋的價格甚至達到50元/芯公里以上，而這背后，自然有著強勁的市場需求驅動，行業正在迎來新的技術引領者與主要投資者。

AI+DC釋放長期動能

在上一次紅利周期中，電信運營商無疑是主要的推動力量，而新周期下的產業增長邏輯正在發生根本轉變。

本月初，CRU發布光纖光纜行業十大趨勢，首個趨勢為：AI與超大規模數據中心成為全球最強勁的增長引擎。訓練集群的快速擴張要求服務器機房內部建立高密度光纖連接，而日益互聯的超大規模數據中心園區則推動了新一輪數據中心互連（DCI）建設熱潮。隨著數據中心運營商不斷優化速率、低延遲、吞吐量和能效，內部鏈路、DCI和骨干網升級對光纜的需求急劇上升，遠超傳統電信領域的需求增速。

根據行業預測，AI有望推動數據中心內部與DCI兩大場景下的光纖光纜需求，從2024年占比不到5%、提升至2027年的35%，帶動全球光纖需求攀升至2027年的8.8億芯公里。北美市場的近期表現就是一個極佳的表征，最新數據顯示，市場重點環比上漲6.6%，銷售訂單環比增長12.3%，產量環比激增15.5%，原因正在于美國超大規模數據中心對高芯數光纖光纜的持續需求以及BEAD項目的進展進一步提升了市場情緒。據悉，盡管目前美國本土生產商幾乎滿負荷運行，但仍難以解決短缺的問題，足見AI+DC所帶來的巨大市場拉動力。

目前，全球互聯網巨頭對于AI智算網絡的迭代演進在理念上已形成“算力+運力”的共識，其中運力的基礎就是高速互聯。在互聯網大廠的AI軍備競賽中，目前投入規模達到50億美元級別的公司至少有11家，其中部分公司會將約16%的投資用于高速互聯，原因在于更高質量的互聯，就意味著更快完成訓練。Meta、OpenAI、谷歌、亞馬遜、微軟等巨頭均在大規模采購光纖，用于人工智能數據中心。

中國數據中心市場加速啟動

根據《2025—2030年中國數據中心建設市場需求預測及發展趨勢前瞻報告》預測，2026年中國數據中心市場規模將達3621億元。綠色低碳轉型、高密度與高效率算力供給、算力網絡協同發展的三大數據中心未來發展方向，均與光通信產業均在緊密關系。光纖產業同樣將伴隨國內數據中心擴建而獲得相應業績份額。與此同時，國內一線城市也開始躋身全球數據中心綜合排名前列，在全球前30的大型數據中心市場中，北京已成為除美國市場之外唯一進入全球前十的城市。同時，北京、上海兩地還在評定中成為光纖連接能力世界前十城市。

2026年還將成為中國AI算力規模的突破之年，IDC預計將達到1,271.4 EFLOPS，而為了支持AI大模型的研發與云服務，高盛分析師曾預測，包括阿里巴巴、騰訊、百度等中國主要互聯網巨頭在2026年的合計資本支出將達到約700億美元。大量企業對于AI投資的態度，將從“觀望”轉向“大規模建設”階段。

國內互聯網廠商盡管未公開具體采購數據，但在一些發布的技術白皮書、公司采購平臺上，已頻繁顯現出對于光纖的關注以及更高需求。例如在采購標書中對彎曲不敏感光纖與特種多模光纖的技術要求，以及互聯網廠商采購官網上自2025年以來頻繁出現的某數據中心光纜/跳線框架協議采購公示。這無疑與近期G.652.D的價格上漲、G.657.A2光纖需求超出市場預期的表現相印證，此類光纖可憑借其優異的抗彎性能，應對機架和線槽周圍高密度布線路徑的需求。

與此同時，全球互聯網廠商不僅財大氣粗，還正致力于與廠商聯合，尋求技術突破。例如，嘗試將服務器內部銅纜替換為光纖、推動空芯光纖進一步降低信號衰減水平，以及將先進制程應用于光傳輸，為數據中心提供更多能源空間以進行算力輸出。

近一段時間以來，裸纖價格重回多年高位，釋放出光纖光纜行業步入新一輪周期的首個重要信號。AI與數據中心市場對高端新型光纖產品需求的涌現，還將為行業注入持續性增長動能。2026年有望成為光纖光纜新一輪增長周期的重要爆發節點。