北京時間11月6日下午，2024年美國大選選舉結果出爐，特朗普獲得270張選舉人票，即將成為美國第47任總統(tǒng)。
特朗普當選總統(tǒng)后，會對全球半導體產(chǎn)業(yè)，及中國半導體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生何種影響？中國企業(yè)該如何應對？
近日，特朗普在接受采訪中稱，“芯片法案”是一項糟糕的計劃，而共和黨籍的美國國會眾議院院長約翰遜也表態(tài)需要對該法案進行改進和優(yōu)化。“芯片法案”全稱為《芯片和科學法案》（Chips and Science Act），是美國政府于2022年8月9日簽署的一項法案，旨在通過巨額產(chǎn)業(yè)補貼和稅收優(yōu)惠政策，推動芯片制造“回流”美國本土，并加強在前沿科技領域的研發(fā)投入。
“該法案主要有兩個方面目的，一是通過補貼和稅收優(yōu)惠，讓半導體產(chǎn)業(yè)本土化，鼓勵在美國設廠，雇傭當?shù)貑T工，在產(chǎn)業(yè)鏈中應用美國技術；二是維持美國在全球科技競爭中的優(yōu)勢，美國50年前是世界最主要的半導體生產(chǎn)基地，然而最近幾十年，一些東亞國家和地區(qū)彎道超車，拿到半導體生產(chǎn)和利潤最大的一塊蛋糕，美國想要維持科技行業(yè)的領先地位，至少要讓半導體制造業(yè)務回到美國。”Counterpoint高級分析師汪陽對第一財經(jīng)記者表示。
業(yè)內(nèi)人士認為，作為一項民主黨頒布的法案，“芯片法案”在特朗普上臺后，可能由于該法案與他及共和黨的政治理念不相符，使得法案繼續(xù)實施受阻。
特朗普近期在公開講話中對芯片法案評論道，“這項法案很糟糕！要靠關稅，不花一分錢迫使海外企業(yè)在美國設廠。”他解釋道，《芯片法案》實際上是把錢交給富有的外國企業(yè)，不如設好關稅門檻，那么企業(yè)便會自己基于利益考量在美國設廠，而不必花費一分錢。
同時，特朗普還在此前接受采訪時稱，如果他當選，將對中國臺灣芯片進口美國增加關稅。
“從最近特朗普的言論來看，他上臺后會采取對內(nèi)減稅，減少企業(yè)運營成本，對外加關稅，提高外國企業(yè)的運營成本。”汪陽對記者表示，“特朗普傾向于支持本土半導體企業(yè)發(fā)展，不希望臺積電、三星、海力士等國外企業(yè)拿太多補貼，同時還可能對這些半導體企業(yè)進口美國的商品征收更高的關稅。”
以英偉達為代表美國芯片巨頭非常依賴世界其它地區(qū)的晶圓制造商、芯片供應商及設備制造商，包括臺積電、三星電子、SK海力士、東京電子等。有業(yè)內(nèi)人士認為，如果這一關稅政策得以實施，將增加整個技術供應鏈的成本。
盡管特朗普的政策會對這個高度分工化的半導體產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生沖擊，進而再次改變整個產(chǎn)業(yè)鏈的格局和利潤分配，但是他近期并未對中國半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)表太多觀點。
汪陽認為，特朗普上臺后，還會借鑒上一任政府對于中國半導體產(chǎn)業(yè)的舉措，繼續(xù)限制美國及美國貿(mào)易伙伴，包括英偉達、阿斯麥、三星電子、SK海力士等對中國進行技術出口。“我認為未來可能在實體清單上增加新的企業(yè)，并在技術出口限制方面更加趨緊。”
另外，特朗普還有可能對中國關鍵科技企業(yè)采取強硬態(tài)度。
“相比于拜登，特朗普更像是一位商人，更看重市場化的價值。”艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅表示，“壓制中國半導體企業(yè)，反而可能會加速中國半導體國產(chǎn)化的進程，一旦完成國產(chǎn)替代，美國在這方面的制裁就沒有意義了。另外為了拉攏硅谷科技企業(yè)對自己的支持，特朗普也會考慮和中國企業(yè)進行一些交易，并在價格和附加條件等方面進行談判，允許中國企業(yè)可以獲得國外的先進技術。”
從限制的細分領域看，高帶寬存儲芯片（HBM）對AI芯片有著越來越大的作用，但是有業(yè)內(nèi)人士表示美國在下一階段將進一步限制此類芯片向中國供應。目前，行業(yè)內(nèi)可供應尖端存儲芯片HBM的只有三星電子、SK海力士和美光。“美國有可能進一步限制三星電子、SK海力士等韓國存儲器芯片廠向中國供應HBM芯片。”該業(yè)內(nèi)人士表示。
也有業(yè)內(nèi)人士提出，對于美國限制影響國產(chǎn)先進芯片的研發(fā)和生產(chǎn)，不必過于悲觀。
“以國產(chǎn)GPU為例，中國已經(jīng)短期內(nèi)囤了相對多的設備和材料，除了部分企業(yè)外，并未禁止其它GPU企業(yè)使用臺積電的先進制程代工，短期內(nèi)不會影響GPU的生產(chǎn)；中長期看國產(chǎn)等效工藝，例如多重光刻和刻蝕，已經(jīng)可用，且良率不斷提升，國產(chǎn)GPU可以順利進行擴產(chǎn)。”上述人士還補充道，情況不會太糟，供應鏈上有各種迂回的處理方式。
